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　　出品：新浪财经上市公司接头院

　　文/夏虫责任室

　　跟着年报季收关，不少上市公司却出现司帐差错。据wind数据统计，2025年仍是司帐差错校正公司数目超40家。

　　对于出现司帐差错的公司咱们该若何看待？所谓司帐差错校正，笔据相关界说，即指由于莫得诈欺或诞妄诈欺以下两种信息，而对前期财务报表形成遗漏或误报。需要指出的是，一样是财务列报诞妄，比较司帐作弊，司帐差错则属于非特意罅隙。

　　然则，比年部分财务作秀公司却铺张司帐差错，以司帐差错校正之名秘密财务作秀作弊之实。如众所熟知的康好意思药业，300亿现款司帐差错最终被说明财务黑洞；东方集团铺张总和法精深财务作秀，暴雷前夜以司帐差错之名进行更动等等。

　　基于上述配景，咱们将对司帐差错公司进行系列复盘，望望其背后荫藏何种风险。

　　司帐差错背后藏确切控东谈主资金占用

　　祥源文旅（维权）由于司帐差错问题对公司往年财报进行细致更动。需要指出的是，公司司帐差错背后是实控东谈主资金占用问题。

　　本年事首，公司发布公告称，就2022年-2024年第三季度的相关财务数据进行了校正及细致更动，公司对2022年第一季度至2024年第三季度的财务报表进行了细致更动，形成公司司帐差错主要系公司实控东谈主资金占用所致。

　　2022 年度，公司本色限度东谈主过甚关联方存在非接头性资金占用，资金占用本金已于 2022 年年内全额奉赵公司，资金占用利息于 2024 年半年度叙述出具前已支付给公司。公司笔据《企业司帐准则-基本准则》《企业司帐准则第 28 号—司帐计谋、司帐猜想变更和差错校正》《公树立行证券的公司信息表露编报司法第 19 号——财务信息的校正及相关表露》等相关章程，取舍细致重述法对公司进行差错更动，具体更动如下：

　　至此，咱们意思的是，公司实控东谈主究竟若何膨胀资金占用？掂量监管处罚函，咱们发现，公司将资金占用的资金藏在股权意向资金中。

　　俞起初为祥源文旅的本色限度东谈主。2002年4月于今，俞起初为祥某控股集团有限包袱公司的本色限度东谈主，并通过祥某控股本色限度多家关联公司。2022年，俞起初率领祥源文旅以购买钞票事先支付意向金和保证金的方式，套出资金提供给祥某控股等俞起初限度的公司使用，并指派祥某控股时任财务总监俞红华、祥源文旅时任副总裁、董事会文告、董事长王衡和时任助理总裁、监事陈亚文具体承办。

　　具体套用资金细节如下：

　　2022年3月3日，祥源文旅与安某外洋渡假乐土（丹某山）有限公司、广东省仁化丹某山索谈有限公司（订立意向合同，商定祥源文旅拟受让安某外洋握有的丹某山索谈100%股权，并商定上海枫某的银行账户为5000万意向金的收款账户。2022年3月18日，祥文旅将5，000万元收购意向金转入上海枫某账户，后经合肥图某、合肥途某转入祥某控股，最终被某安置业和某毅置业使用。

　　2022年6月21日，祥源文旅与三亚某源旅游发展有限公司、三亚某海船求实业有限公司订立意向合同，商定祥源文旅拟受让三亚某源握有的某海船务50.99%股权，并商定长沙友某的银行账户为6，000万元意向金和1.5亿元涉密保证金的收款账户。2022年6月29日，祥源文旅将6，000万元意向金转入长沙友某账户，后经合肥图某转入某安置业，最终被某安置业使用。2022年7月11日，祥源文旅将1.5亿元涉密保证金转入长沙友某账户，后经合肥图某转入祥某控股，最终被祥某控股使用。2022年7月22日，祥源文旅再次将1.5亿元涉密保证金转入长沙友某账户，后经合肥图某转入祥某控股，最终被祥某控股使用。

　　上述手脚组成本色限度东谈主过甚关联方非接头性资金占用。2022年1—6月，累计发生额为1.1亿元，6月底余额为6，000万元；2022年全年累计发生额4.1亿元，2022年底余额为0亿元，2022年上半年和全年发生额占公司当期净钞票的比例差异为10.47%和15.15%。司法2022年12月29日，被占用资金本金一谈奉赵。上述关联方非接头性资金占用，祥源文旅未按章程实时表露，亦未在2022年半年度叙述、2022年年度叙述中表露。

　　时常并购接头质地待考

　　公开尊府流露，祥源文旅前身为万家文化。2017年8月，祥源控股斥资16.74亿元收购万家集团100%股权，从而辗转握有万家文化29.72%股份，俞起初成为万家文化实控东谈主。2017年9月，万家文化改名为祥源文化。

　　祥源控股入主时的祥源文化是国内迁移互联网动漫范畴的高出企业，动漫过甚繁衍业务是公司的中枢主业。2017年祥源文化兑现营收7.917亿元，其中动漫过甚繁衍业务孝顺了6.765亿元营收，占比高达85.45%。

　　然则在俞起初接办几年后，动漫业务握续凄怨，公司生意收入由2017年7.92亿元大幅缩水至2020年的2.32亿元。

　　随后，公司透过并购从动漫转向文旅赛谈。

　　据公开尊府，2022年10月，祥源文化以16.32亿元对价将百龙绿色、凤凰祥盛、黄龙洞旅游等5家实控东谈主旗下文旅钞票装入了上市公司。

　　2023年7月21日，祥源文旅又以自有资金5.3亿元（其中现款支付股权转让价款4.96亿元，连结债权3432万元），收购碧峰峡旅游80%股权。同期，祥源文旅还和实控东谈主限度的文旅类钞票进行钞票置换，将全资子公司翔通动漫所握有的翔通讯息100%股权，与祥源控股所握有的都云山旅店公司、黄山云谷旅店、祥源茶业、祥堃源旅店措置公司四家公司100%股权的等值部分进行置换，置出钞票往来价钱为3.13亿元，置入钞票往来价钱为6.04亿元，二者差额部分的2.91亿元将由祥源文旅全资子公司祥源堃鹏以现款方式补足。

　　2024年2月5日，祥源文旅公告称，通过全资子公司祥源堃鹏收购控股推进祥源旅开全资子公司都云山投资集团握有的都云山旅游100%股权，往来价钱为5773.73万元。

　　2024年9月18日，祥源文旅发布公告称，其全资子公司浙江祥源堃鹏文化旅游发展有限公司（下称“祥源堃鹏”）与中景信（上海）旅游发展集团有限公司（下称“中景信”）、宜章莽山景区旅游树立有限公司（下称“莽山旅游”或“莽山景区”）订立《对于宜章莽山景区旅游树立有限公司之收购合同》，以自有资金收购中景信所握有的莽山旅游64%股权，往来对价为东谈主民币3.07亿元。

　　通过上述一系列外延式并购，公司本年一季报兑现了功绩大幅增长。2025年一季度公司兑现营收2.12亿元，同比增长55.22%；包摄于上市公司推进的净利润为3119.5万元，同比大幅增长158.67%。

　　在上述一系列并购加握下，公司的商誉也握续增长态势。近三期年报，公司商誉与净钞票比值差异为10.3%、18.5%、23.9%，呈握续增长趋势。截止一季报末，公司的商誉金额为7.9亿元。

　　在并购加握下，公司功绩质地又若何？鹰眼预警流露，2024年叙述期内，生意收入同比增长19.64%，接头行径净现款流同比下跌25%，生意收入与接头行径净现款流变动背离。

包袱剪辑：公司不雅察